我国铜矿市场供需形势及发展趋势分析

中国产业研究报告网讯：

    内容提要：我国铜工业产业链是非常脆弱的：上游的资源采掘业不能满足中游冶炼发展的需要,而冶炼产品又不能满足下游对精炼铜的消费需要,在链条的每一个环节都需要靠进口来弥补其中的供需差距;换言之,我国铜工业的蓬勃发展及精炼铜消费的快速扩张,那都是建立在大规模利用国外资源的基础上。由于我国铜资源条件的限制,使得我国铜矿山的发展受到严重制约,一批铜矿山因开采不经济或资源枯竭而关闭,导致我国铜工业发展所需原料供应不足。

    2012-2016年中国铜管市场分析及投资方向研究报告 

    由于我国铜资源条件的限制,使得我国铜矿山的发展受到严重制约,一批铜矿山因开采不经济或资源枯竭而关闭,导致我国铜工业发展所需原料供应不足。据统计,2010年,我国铜精矿和精铜的产量比为:1：3.9。因此,我国铜资源条件限制了我国铜工业的发展,并使得我国要长期面对铜原料对进口的依赖。 

    1、国内生产供应状况 

    我国铜矿资源的突出特点是中小型矿床多,大型、超大型矿床少。在探明的矿产地中,大型、超大型矿仅占3%、中型占9%、而小型占88%;共伴生矿多、单一矿少。诸如此类的特点使得我国铜矿山建设规模普遍偏小,且经过几十年的强化开采,部分矿山的资源储量在大幅度减少,有的甚至已接近枯竭;早些年虽然国家花大气力发展铜矿业,但是铜精矿（金属量）生产成效并不显著。近年来,随着危机矿山找矿政策的实施及市场高铜价的刺激,矿山扩产及利用低品位资源的积极性高涨,导致前两年铜精矿（金属）产量增长比较明显。2008年第四季度,受世界金融危机及铜价走低等因素的影响,铜矿山利润受到影响,采掘积极性明显回落。2009年我国铜精矿（金属）产量仅97万吨,基本与上年持平。2010我国铜精矿（金属）产量达115.6万吨,比上年增长19.2%。 

    2、国内消费状况 

    铜作为国民经济发展的重要原材料之一,广泛地应用于电子、电力、机械、军工、建筑等行业。由于我国长期以来铜供应紧张,铜消费是在计划经济体制下运行的,长期形成了被压抑的消费（如1988年原国家物资部曾下文205种产品禁止用铜等）,其消费量低于国民经济正常高效运行的合理需求,直到20世纪90年代中期以后,随着国民经济发展加快和铜消费政策的放开,我国铜消费才开始迅速增长。我国精炼铜消费量突破第一个100万吨经历了46年（1949-1995年）,消费量突破第二个100万吨经历了5年（1996-2000年）,消费量突破第三个100万吨只经历了3年（2001-2003年）,突破第四、第五个100万吨只经历了5年（2004-2008年）。到2010年,我国精铜消费量已达741.9万吨,比上年增长了3.8%,已经连续九年成为世界最大的铜消费大国。随着发达国家向我国转移制造业步伐加快及国内电网改造与新建电力项目的实施,进一步推动了我国精铜消费量的扩张,成为影响全球铜价走势的重要影响因素之一。 

    需要注意的是,我国铜工业产业链是非常脆弱的：上游的资源采掘业不能满足中游冶炼发展的需要,而冶炼产品又不能满足下游对精炼铜的消费需要,在链条的每一个环节都需要靠进口来弥补其中的供需差距;换言之,我国铜工业的蓬勃发展及精炼铜消费的快速扩张,那都是建立在大规模利用国外资源的基础上。 

    3、国内贸易状况 

    尽管2008年宏观经济受到金融危机的重创,但是我国铜消费增长依然强劲;另一方面,受国内资源禀赋制约,我国铜精矿的实际生产能力与国内对铜的消费状况不匹配,尤其是在国内各大铜冶炼企业纷纷扩产的背景下,导致对铜精矿等原料的需求日益增加,造成铜精矿等基础原料供需矛盾不断扩大。原料缺口必须通过国际市场进行调剂。2010年我国进口铜矿砂及其精矿646.8万吨,进口废铜436.4万吨,进口铜及铜材451.2万吨。出口铜及铜材63.2万吨,比上年增加8.6%。 

    4、国内价格走势 

    我国铜价与国际市场基本实现了价格联动机制,国内铜价一般总是随国际铜价变化而波动。2007年上半年,铜价以上冲行情为主基调,第三季度以震荡为主,第四季度受次贷危机影响而出现一定的下挫。2008年第一季度受国际市场行情影响而反弹冲高,第二、第三季度在震荡中缓慢下滑;进入第四季度,世界金融危机影响加速了前期的下滑趋势,使得铜价出现急剧回落而显示出典型的“熊市”特征。2009年中国经济逐步走出世界金融危机的阴霾,从第二季度开始,铜价趋势走出了不断上扬的格局。2010年铜价属于震荡调整攀升的格局。 

    5、铜资源供需形势及发展趋势 

    截止2010年底,全国铜储量为1097.2万吨（铜）,在不考虑采矿损失的情况下,以目前年生产能力约90万吨计,我国铜资源静态供应保障能力大约为12年,支撑能力脆弱。由于我国铜矿资源特点是中小型矿床多,大型、超大型矿床少,这一特点使得我国铜矿山建设规模普遍偏小,虽然国家花大气力发展铜矿业,但成效并不显著,使得目前国内铜矿产量与实际消费量不匹配;另一方面,我国铜冶炼及消费规模还在不断扩张,而国内铜矿山增产潜力有限,如此将导致我国铜资源自给率进一步降低,并使得铜矿业成为我国铜工业健康发展的约束环节。