2011年7月份粗钢产量走势分析

中国产业研究报告网讯：

    内容提要：7月份，我国粗钢产量为5930万吨，环比下降1.05%，日均产量为191.29万吨，环比下降4.25%，创年内新低。7月份，我国钢材产量为7571.7万吨，环比下降3.82%，日均产量为244.25万吨，环比下降6.93%。

    2011-2015年中国粗钢产业竞争现状及投资前景预测报告

　　综合来看，7月份粗钢和钢材产量的环比下降是一些因素共同作用导致的正常产量波动，显示出来自下游的需求减弱的信号已经引起钢铁企业的关注，钢铁企业对下游需求的预期发生了变化。根据钢协测算，8月上旬、中旬的粗钢日均产量虽然有所恢复，分别为194.19万吨和194.7万吨，但比6月份199.77万吨的峰值仍有较大差距。

　　利润空间缩小 钢厂主动控制产量

　　据国家统计局统计，7月份，工业生产者购进价格同比上涨11.0%，比6月份提高了0.5个百分点。其中，燃料动力类价格同比上涨12.6%，环比提高0.6个百分点。1月-7月份进口铁矿石均价同比上涨40.19%，据钢协统计，入统企业1月-7月份产品销售总成本上涨25.46%，显示钢铁行业生产成本压力仍然较大。

　　与成本涨幅相比，钢材价格的涨幅要小得多。7月末，中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数为134.64，与去年同期相比上升了18.07%。其中，长材价格指数为142.43点，升幅为23.26%；板材价格指数为129.81点，升幅为13.79%。

　　从具体钢材品种的生产数据来看，7月份钢材产量下降是全方位的，长材、板材产品均有不同程度的下降。

　　长材方面；由于高温导致建筑项目开工不足，长材产量的下降在预料之中。一般情况下，每年7月份长材产量都会出现全面下降。今年7月份，长材日均产量环比下降了7.01%。除大型型钢外的其他品种，包括中小型型钢、棒材、钢筋、盘条（线材）的日均产量均环比下降。其中，中小型型钢环比下降16.96%，成为降幅最高的钢材品种；棒材日均产量环比下降10.52%，降幅可观。

　　板材方面产量下降的幅度虽然低于长材，但考虑到长材需求的季节性因素，板材产量的下降所反映出的需求下降信号值得引起关注。

　　今年7月份，板材日均产量环比下降5.77%。其中中板和热轧薄宽钢带产量下降最为明显，降幅分别达到12.52%和10.01%。冷轧薄板和冷轧薄宽钢带的产量也分别下降了8.51%和4.01%。

　　与长材相比，板材的需求更多来自于制造业，板材产量的下降反映出了制造业的需求有下降可能。7月份，制造业采购经理人指数PMI环比回落0.2个百分点至50.7%，已经接近50%的临界值。今年以来，PMI从3月份达到峰值53.4%后开始持续下降，累积已下降了2.7个百分点，反映出制造业增速的持续下滑。

　　来自钢厂的消息表明，第二季度以来，随着长材与板材价差的进一步缩小、冷热轧产品价差的进一步缩小，钢厂主动调整了板材产品、冷轧产品的生产计划，对产量进行主动控制。尤以特钢扁平材产品的减产力度较大，部分企业提前停产检修，压缩生产计划。

　　制造业增速下滑 需求难以维持高位

　　汽车业是增速下滑较为明显的行业。今年上半年，受优惠政策退出、限购、日本地震海啸和行业自身调整的影响，我国汽车产销量同比增速大幅下滑，其中，四五月份连续出现负增长，六七月份虽然有所好转，但仍保持低速增长的态势，同比增速不足3%。与3月份的182.10万辆相比，7月份汽车产量下降了30%。

　　由于我国汽车市场发展仍面临着较大的不确定性，影响上半年发展的诸多不利因素仍然存在，短期内总体发展环境难有较大的改观，预计下半年汽车行业仍将保持低速增长。中国汽车工业协会已经将汽车全年产销增长的预测由10%-15%下调至5%。

　　汽车行业的用钢量约占粗钢产量的3.5%。汽车业约70%的用钢量为冷轧板。钢厂方面的消息显示，今年第二、第三季度，汽车用钢订货明显减少，对汽车行业增长的预期下降。

　　另一个需求下滑几成定局的行业是造，船业。随着国际金融危机对船舶工业滞后性影响的逐步显现，船舶工业增速已现回落迹象。据中国船舶工业协会统计，上半年，我国新承接船舶订单2160万载重吨，同比下降9.2%；造船完工量3092万载重吨，同比仅增长4.4%。由于造船完工量已经连续6个月超过新接订单量，企业手持订单量继续回落，明年上半年将陷入开工任务不足的困境，个别企业甚至可能出现今年第四季度无开工船舶的现象。

　　与此相应的是中厚宽钢带和中板产量增速的下降。今年1月-7月份，我国中厚宽钢带和中板产量同比增幅分别为4.6%和7.8%，在各板材分类中增速较低。其中，中板日均产量在7月份出现环比大幅下降，降幅达12.52%，显示出需求的下滑已经对钢厂的生产有所影响。

　　此外，上半年我国机械工业增速也呈现稳中略降的趋势。7月份当月，机械工业的增加值同比增长13.5%，年内首次低于全国工业增加值平均水平0.5个百分点。随着国家大规模投资的拉动作用逐渐减弱，建筑工程机械的增长呈稳中有降的态势。与此同时，机械工业13个分行业中有7个行业出口交货率同比下降。预计下半年，机械工业经济运行速度将逐月温和回落，对钢材的需求也将呈现增速下滑的态势。

　　固定资产投资减速预期加强

　　今年以来，我国固定资产投资增速明显放缓，但增速仍然维持在在高位。

　　今年7月份，金属冶炼设备和水泥专用设备投资分别下降23.1%和20%，1月-7月份累计下降3.5%和34.5%，显示出基础建设投资对钢材、水泥等行业需求力度的明显弱化。

　　在几大类投资中，1月-7月份房地产开发投资累计增长了33.6%，但是，新开工面积仅增长24.9%。增速虽然有所下降，但仍然维持在较高水平。尤其是保障性住房建设：虽然受到了资金短缺等因素影响，但仍然成为拉动钢材需求的重要支撑。1月-7月份，我国除棒材外所有长材品种的产量同比增幅均超过14%，高于钢材产量的平均增幅。

　　铁路投资的放缓趋势则比较明显。1月-7月份，铁路运输业投资的同比增幅由1月-6月份的2.2%降至-2.1%。值得注意的是，年初铁道部确定的投资规模为7455亿元，其中基本建设投资规模6000亿元。当时业内外对铁路建设投资的拉动作用还普遍持有相当高的预期，但忽然出现的“刹车”使乐观情绪一扫而空。今年1-7月份，全国铁路完成基建投资2834亿元，同比下滑2.5%。事实上，铁路投，资的降温从年初就已开始。今年1月份，我国铁路的基建投资同比增速高达55.7%，此后一路下滑，5月份出现单月同比增速的负增长，到7月出现累计同比增速的负增长。

　　目前，钢铁行业对铁路投资的预期大幅度降低。今年1月-7月份，铁道用钢材产量同比下降了7.5%，尤其是重轨产量大幅下降，降幅达到18.8%，显示出大规模铁路建设的高峰已经过去，对于钢轨的需求呈明显下降趋势。

　　这也使钢铁行业对目前仍依靠大规模投资拉动的行业能否持续健康发展产生了疑虑。也就是说，保障房建设、水利工程建设等目前被看好的投资领域也存在着一定风险。尽管目前我国主要依靠投资拉动经济增长的发展方式还没有得到根本转变，但某一个行业依靠投资拉动的高速增长在一定条件下有可能被积弊打断，这需要引起钢铁企业的重视。

　　此外，国家审计署6月发布的《全国地方政府性债务审计结果》显示，截至2010年底，我国省、市、县三级地方政府性债务余额107174.91亿元，相当于同期全国GDP的27%。财政部部长谢旭人近日表示，下一步中国将加强地方政府性债务管理，严格控制地方政府债务规模。由此可见，未来地方融资投资的空间将受到限制，这也加强了对后期国内投资缺乏后劲的预期。

　　国外需求减弱 出口利润空间减小

　　国际方面，对于出口预期的下降也直接影响了国内的钢材产量。

　　从当前的世界经济形势看，欧洲主权债务危机不仅令欧元区的制造业经济活动连续下滑，而且殃及欧洲其他经济体，英国制造业在7月份出现了近两年来的首次萎缩，之前经济强劲复苏的德国经济发展势头也在减弱。美国政府债台高筑、长期主权信用评级被下调，以及可能继续跟进的第三轮量化宽松货币政策加剧了美元贬值的风险，并可能给世界经济带来重大冲击。地震海啸后制造业产能正在复苏的日本，由于政府公共债务负担沉重和经济疲软，其主权信用评级也被下调一级。

　　全球债务危机的扩散，将加剧世界经济下行的风险，增加我国钢材的出口难度。同时，由于全球制造业不景气，造船、集装箱等行业发展放缓，也将间接减少对我国钢材的需求，钢材出口形势不容乐观。此外，国外进口商对中国钢铁出口报价下降，加上欧元、美元的贬值加速，国内外价差迅速缩小，也将使出口利润受到大幅压缩。

　　从出口数据来看，今年五六月份，我国连续两个月出现钢材出口环比负增长，增幅分别为-3.69%和-23.68%。7月份有所企稳，但同比仍下降2.36%，显示出钢材出口形势的不容乐观。