2011年中国矿业企业海外投资发展建议

中国产业研究报告网讯：

    内容提要：中国企业对资源类项目的青睐，令资源类并购价格逐步上涨，再加上中国矿业企业对国际投资环境了解不够及适应不良，多数投资效益并不理想。因此，了解和熟悉国外投资环境，针对自身问题找出原因，有利于中国对外投资企业确定合适的投资目的地和作出正确的投资决策。矿业企业所面临的投资环境国别差异十分巨大，考虑到中国矿业企业的国际竞争力，对外投资应首选中亚和东南亚地区，其次是澳洲和加拿大，再次是南美洲和非洲。当然，也要视实际情况灵活调整。

    近年来，中国“走出去”步伐不断加快，矿业企业对外直接投资的发展十分迅猛，但面临风险也在不断增加。 

    由于国际经济形势纷繁复杂，多国财政状况恶化，中国企业在参与海外资源类项目时必然会面临更多的政策性风险。另外，中国企业对资源类项目的青睐，令资源类并购价格逐步上涨，再加上中国矿业企业对国际投资环境了解不够及适应不良，多数投资效益并不理想。因此，了解和熟悉国外投资环境，针对自身问题找出原因，有利于中国对外投资企业确定合适的投资目的地和作出正确的投资决策。 

    2010-2015年中国其他采矿业行业运行分析报告

    ( 一) 认清投资环境国别差异，正确处理与东道国的关系 

    矿业企业所面临的投资环境国别差异十分巨大，考虑到中国矿业企业的国际竞争力，对外投资应首选中亚和东南亚地区，其次是澳洲和加拿大，再次是南美洲和非洲。当然，也要视实际情况灵活调整。跨国公司对外直接投资过程中遇到的最大问题，是如何处理与东道国的利益关系，这就要求矿业企业慎重进行国别选择，并派出矿业调查机构对拟投资的区域进行实地调查，建立东道国人才储备等，以确保决策的主动性和前瞻性。 

    ( 二) 加强对东道国政策及矿业特点的认识和把握 

    在矿产业的发展中，资源的有限性和不可再生性、高风险性和复杂性、安全环保相对脆弱性都会引发东道国的特别关注。目前，各国政府矿产政策普遍收紧，国外矿业公司经营活动受到影响，矿产品定价权和话语权的争夺加剧。即使有些国家不得已放开政策，也会出台很多限制措施以及调整措施。因此，发达国家矿业政策多考虑完全市场条件下的合规性，强调对国内资源和环境的保护，对全球资源的控制和开发，对矿产资源的战略储备和资源的循环使用等。不发达国家的矿业开发潜力较大，但也越来越重视国家资源战略，矿业发展趋势则容易采取国有化、提升本国股份比例等手段，开发后容易遭遇政策变化风险。 

    ( 三) 提升中国能源及矿业企业的行业集中度 

    由于矿业资源的不可再生性和不可流动性，垄断竞争型和寡头垄断型是跨国矿业产业的主要市场结构模式。原料行业中的铝、铜、水泥、钢铁、锡等行业都属于寡头垄断，如美国3 家铝制品公司( 美国铝业公司、雷诺、凯塞) 的产量几乎等于国内的全部产量。 

    与国外形成垄断格局的市场结构相比，中国矿业行业高度分散，产业市场集中度偏低，国内竞争力不强，小规模矿业企业数目很多，几乎处于完全无序竞争状态，在“走出去”过程中，各行其是，付出的代价相当巨大。在对外投资中，中国企业很少进行联合收购，风险无法得到有效降低。民营企业对外矿业投资的局面更为混乱。这就迫切要求中国矿业行业提高国内能源和矿业企业的行业集中度。 

    ( 四) 提高相关企业和从业人员的综合素质 

    与欧美企业相比，中国企业大部分从业人员对国际会计准则和相关企业法规相当生疏，投资并购时在技术上处于绝对劣势，且对西方文化和商业法规缺乏足够了解，意识不到调查和战略公关等对并购的重要性。 

    中国矿业企业应该制定切实可行的跨国战略和并购整合战略，侧重并购扩张，制定稳定、连续而长远的规划，减少随意性和盲目性，以化解各种风险。对于中国矿业企业来说，应该“学懂了再干”，而不是边干边学，遇到问题再补课。 

    针对海外管理人才缺失的问题，中国矿业企业既可以培养一批高素质复合型人才，担当公司海外经营的管理和业务骨干，也可以实施海外机构人员本土化战略，以有效解决信息不对称问题。