2010年8-9月我国成品油市场监测报告

中国产业研究报告网讯:

    内容提示：据国家统计局数据，8月份我国柴油产量为1327万吨，同比增长5.1%；汽油产量为643万吨，同比增长6.9%；生产的柴汽比为2.06；煤油产量为150万吨，同比增长6.7%；燃料油产量为178万吨，同比增长24.8%；LPG产量为178万吨，同比增长8%。9月份国内成品油（汽煤柴）产量为2075万吨，其中汽油620万吨，柴油1310万吨，柴油供应仍将偏紧，汽油呈供略大于求的态势。 

    一、市场回顾 

    1.8月份世界经济形势不佳，国内经济逐步企稳

　　8月份，美国连续两个月下调第二季度国内生产总值（GDP）增长率，而且失业率、制造业指数、房屋销售等数据也低于预期；同时，波罗的海综合运价指数（BDI）大幅下滑，表明国际贸易状况不佳，这些都为世界经济的复苏前景蒙上了阴影。

　　我国8月份宏观经济数据整体表现较好。其中，制造业采购经理指数（PMI）在连续3个月下滑后再度回升，工业和消费增速也呈回升态势，表明国内经济继续保持较好的复苏态势。同时，上半年调控政策的作用逐步显现，固定资产投资增速持续回落。受全国范围水灾和游资炒作农产品影响，8月份CPI增速达到22个月以来的最高点，通胀压力继续加大。 

　　2010-2015年中国成品油市场现状分析与投资策略咨询报告
　 
    2.8月份国内汽柴油需求平稳 

    （1）汽油需求环比小幅回升 

    8月份，全国汽车销量在环比连续4个月下滑后实现了环比6.3%的正增长，达到132.23万辆，同比增长16.1%。其中乘用车销售101.90Yi辆，环比增长7.7%，同比增长18.72%。中国汽车工业协会（中汽协）将全年汽车产销总量的预测提高到1700万辆，同比增长约25%，这是中汽协今年以来第二次调高汽车产销量预测。8月份，由于天气持续炎热，汽车空调用油处于高峰，同时旅游出行和学生返校客流增长，自驾车及公路客运运输用油增加。但我国暴雨、泥石流、台风等灾害性气候频发，局部受灾地区汽油消费下滑明显。另外，国际油价涨后急跌，三地原油价格变化率未能摆脱跌势，市场观望氛围较浓，投机需求受到抑制。估计8月份全国汽油表观消费量为19.55万吨/日，同比增长10.4%，环比微增0.1%。 

    （2）柴油需求环比小幅下降 

    公路和水路运输用油平稳增长。8月份我国生产商用车30.21万辆，环比增长2.45%，同比增长6.67%；销售30.33万辆，环比增长1.83%，同比增长8.24%。工业生产维持高位，公路和水路运输平稳增长，全社会公路运输完成货运量和货物周转量分别为3.2亿吨和5772.1亿吨千米，同比分别增长14.3%和16.7%，环比分别增长4.1%和9.0%；水路运输完成货运量和货物周转量分别为2.6亿吨和5777.5亿吨千米，同比分别增长14.5%和5.9%。 

    工矿用油保持高位。8月份正值工矿、工程等行业生产建设旺季，我国规模以上工业增加值同比增长13.9%，增幅环比回落0.5个百分点，工矿用油稳步增长。 

    农业和基建用油回落。8月份“三夏”农忙基本结束，而秋收尚未开始，农业用油需求进入淡季。沿海休渔逐步结束，渔业用油有所增加。另外，受暴雨、泥石流、台风等灾害性气候频发的影响，局部地区基建用油下滑明显。 

    估计8月份我国柴油表观消费量为41.97万吨/日，同比增长5.0%，环比微降0.3%。 

    3.全国原油日加工量环比继续下降 

    8月份，国内炼油装置检修较多，全国炼厂平均开工率进一步降至85.72%，全国原油加工量3473.1万吨，环比减少55万吨；日加工量112.03万吨，同比增长7.2%，环比回落1.61%。其中，中国石油的原油日加工量环比下降4.2%，开工率为83.8%；中国石化的原油日加工量环比下降1.4%，开工率为88.7%。中国海油惠州炼厂加氢裂化装置8月下旬开始检修，加工量下降。今年1-8月，全国累计完成原油加工量2.76万吨，同比增长14.9%。 

    8月份，山东地方炼厂平均开工率为35.5%，环比下降1.2个百分点。月初，天宏新能源150万吨/年常减压装置停工，此后弘润石化、恒源石化、万通化工、金诚石化的常减压装置先后开工，而济南长城炼厂进入检修。8月28日，被玉皇集团收购的盛世化工首次开工，尚无常减压装置的玉皇盛世此次开车的主要是80万吨/年的重催装置。尽管加工M100燃料油从理论计算看仍处于亏损状态，但山东地方炼厂南下跨区套利窗口仍保持开启。其中，汽油船运发往长三角和珠三角的套利空间均在150元/吨以上，柴油套利窗口在50元/吨左右。8月份芳烃等调和料价格略有下降，使得非标调和油的利润空间稳中略升（保持在100元/吨以上），社会经营单位销售非标调和油的积极性较高。 

    据国家统计局数据，8月份我国柴油产量为1327万吨，同比增长5.1%；汽油产量为643万吨，同比增长6.9%；生产的柴汽比为2.06；煤油产量为150万吨，同比增长6.7%；燃料油产量为178万吨，同比增长24.8%；LPG产量为178万吨，同比增长8%。今年1-8月，我国汽油产量为5038.1万吨，柴油产量为1.03亿吨，煤油产量为1151.1万吨。 

    今年以来，我国油品市场一直呈现供略大于求的态势，汽油和柴油均保持净出口状态（见表2），1-8月我国汽柴油出口量同比均有较大幅度的增长。为保持国内市场平衡，估计8月份两大集团的汽油净出口量仍维持在目前水平，而柴油净出口量因炼厂检修及国内需求上升可能有所减少。 

    4.汽油价格基本平稳，柴油价格涨幅较大 

    8月份，国内汽油平均批发价格较上月上涨11元/吨，柴油批发价格上涨113元/吨，整体呈现不对称的倒“U”字走势。柴油价格上行趋势较为明显。 

    8月份国际油价高开低走，震荡幅度较上月明显加大。受此影响，当月三地原油价格变化率先涨后跌，并始终在负向波动，市场投机需求先扬后抑。沿海部分地区逐渐开渔，但受台风、洪灾等影响，终端需求总体表现平稳。同时，由于大连港口事故等因素造成下海资源缩减，沿海地区出现短暂性的资源紧张局面，国内市场整体资源特别是柴油资源供应趋紧，对价格形成支撑。 

    汽油方面，主营单位资源相对充裕，本月持续的高温天气推升零售市场销量，但批发环节出货依旧清淡，市场投机需求不足，除上旬受国际油价走势影响价格小幅走高外，整体价格基本持稳。 

    柴油方面，价格上涨幅度较大。受资源到货不佳和外盘连日冲高的拉动，月初市场一度购销旺盛，主营单位量价齐升。中旬起，受国际油价持续下跌打压的影响，市场购进放缓，但主营单位的资源投放减量、市场价格波动不大。月末，随着沿海各地柴油资源的陆续到货，局部成交价格略有下滑。 

    二、市场展望

　　1.需求 

    汽油方面，进入9月份，随着气温下降，车用空调用油需求减少；暑期旅游高峰结束，出行率也有所下降。但9月下旬临近“双节”，新一波旅游高峰及购车潮将提振汽油消费。综合考虑轿车销量、公路客运周转量、摩托车销量、全社会消费总额等主要指标，预计9月份全国汽油表观消费量达到19.73万吨/日，同比增加12.2%，环比增加0.9%。 

    柴油方面，农业用油需求将明显增长。沿海“开渔”，船用油需求明显回升；秋收陆续展开，北方农业生产、运输对柴油需求将在中旬以后逐步增加；雨季过后，公路运输对柴油需求也将恢复性增长；随着天气转凉，基建工程用油量也将增大。综合考虑商用车销量、工业总产值、农业总产值、公路货运量、铁路货运量、水运货运量等若干变量指标，预计9月份柴油表观消费量将达到42.60万吨/日，同比增长2.07%，环比增长1.5%。

　　2.供给 

    9月份，两大集团下属炼厂包括锦州石化、兰州石化、扬子石化及清江石化等逐渐结束检修，加之钦州炼厂及庆阳炼厂开工投产，国内炼厂平均开工率将提升至86%左右，前期资源供应偏紧的情况将得到部分缓解。预计当月全国原油加工量达到3450万吨，日均115万吨，环比上升2.7%。其中，中国石油下属炼厂的平均开工率预计为85.4%，中国石化下属炼厂的平均开工率为88%。 

    9月份将迎来国内柴油需求高峰，加之当前柴油价格维持在高位，减轻了地方炼厂加工进口直馏燃料油的理论亏损，估计当月山东地方炼厂的平均开工率在35%左右。当前，山东地方炼厂资源南下和西北地方炼厂资源发往西南及华北等地仍保持一定的套利空间。8月份以来，芳烃等价格略有回落但幅度不大，非标调和油与标准油的差价在山东、长三角和珠三角等地基本稳定，若调和料价格继续下降，则非标调和油的利润空间将有所上升，社会经营单位对调和油的销售仍有积极性。 

    综合以上因素，9月份国内成品油（汽煤柴）产量为2075万吨，其中汽油620万吨，柴油1310万吨，柴油供应仍将偏紧，汽油呈供略大于求的态势。 

    3.价格 

    “双节”期间交通出行明显增加将支撑汽油消费增长，预计国内市场汽油价格将基本保持稳定。柴油需求也将随着秋收的全面开展和休渔期的全面结束而明显增长，加之国内市场资源偏紧状况短期内难有大的改观，预计国内市场柴油价格将稳中趋涨。