2011年工程机械行业发展趋势预测分析

中国产业研究报告网讯：

    内容提要：从2011年工程机械前七个月的情况来看，该行业已经结束了高增长的势头。

    2011-2015年工程机械市场投资策略分析及竞争战略研究咨询报告

    虽然在产值的增速上，工程机械行业尚在机械制造行业保持较高水平，但该行业与高速增长的2010年相比，增长速度已经大为降低。同时，工程机械几大主要产品的销量已经从增长转为下降，个别产品的降幅还相当之大。 

    产销量从4月进入拐点

    从2011年工程机械行业逐月产值来看，在4月份达到了今年以来的峰值。据中国机械工业联合会数据，1～6月工程机械行业当月的产值分别为419.22亿元、364.28亿元、592.27亿元、648.73亿元、573.98亿元、527.17亿元。从这组数据中可以清晰地看到，从4月份开始，工程机械行业的月度产值开始逐月下滑，月度环比下滑幅度分别为11%、8%。

    而从中国工程机械工业协会的统计数据来看，也反映出同样的走势。不过，整个下滑时间提前了一个月，从3月份就开始了。中国工程机械工业协会重点联系企业集团2011年3～6月的营业收入分别为492亿元、461亿元、372亿元、316亿元。营业收入呈现逐月下滑趋势，月环比的下降幅度分别为6%、19%、15%。

    另外，从主要产品的销量来看，今年前三个月，还在逐月上升，但从4月份开始，销量开始掉头向下，并呈现逐月下降趋势。据中国工程机械工业协会对行业24家重点企业的统计数据，将2011年挖掘机、装载机、汽车起重机3种主要产品6月与3月的销量进行对比，可以发现仅仅只有三个月，三大品种销量的下降幅度均在50%以上。特别是挖掘机，下降的幅度更是高达77%。3月装载机的销量为39989台，6月为19240台，下降幅度为51%；3月汽车起重机的销量为6860台，6月为2718台，下降幅度为60%。3月挖掘机的销量为43299台，6月为9961台，下降幅度77%。

    4月整个工程机械行业出现30%的下降，产值、销量均大幅度下滑，当时就引起广泛的行业关注，业界有关人士由此提出“拐点”说。回顾今年以来的行业情况，4月确实已经成为整个行业的高点，尽管当时“拐点说”还不被广泛认可，但从现在情况来看，4月份这个高点已经越来越清晰，并且很有可能保持到全年。

    依然领先于机械行业

    尽管工程机械行业和去年同期相比，增速明显降下来，但在机械行业里，工程机械分行业依然保持了明显领先的发展速度。

    2011年1～2月，全国机械工业企业产成品比上年同期增长24.33%。相比之下，工程机械行业作为机械工业12个子行业之一，其同比增幅大大高于全行业的平均水平，是全行业水平的2倍多，为56.45%。同时还远远领先于其他机械分行业的增幅，如处于增长第二位和第三位的农机行业（35.97%）、汽车行业（34.52%）。

    同时，这种领先地位一直保持到现在。2011年1～6月机械工业全行业完成工业总产值78823.52亿元，同比增长27.08%。同期，全国工程机械行业累计完成工业总产值3123.52亿元，同比增长43.04%。

    另外，工程机械行业的产值增速虽然下降，但行业利润指标中，不论是利润增幅还是利润率都表现不错。据中国机械工业联合会数据，1～2月机械工业利润同比增幅为30.74%，工程机械行业为75.60%。中国机械工业联合会的数据也表明，尽管2011年1～6月机械工业主营业务收入利润率从年初6.62%上升至7.01%，但工程机械行业的利润率则为10.59%，高出全行业3.58个百分点，并处于机械全行业首位。

    行业不乏亮点 

    从工程机械行业的上市公司来看，一些公司的营业收入增幅、利润率大大高于行业水平，当视作工程机械行业的亮点。

    截至8月24日，共有11家主要工程机械类上市公司发布中报，共计实现营业收入773.85亿元，同比增长54.51%；共实现净利润101.39亿元，较去年58.75亿元增长了72.58%。其营业收入增长幅度高于工程机械行业平均水平10多个百分点。

    特别是一些行业龙头上市公司，上半年的业绩十分可喜。三一重工、徐工机械上半年净利为59.39亿元和22.29亿元，同比增幅为106.57%、61.70%；中联重科业绩预告披露，上半年预计实现净利润40亿～46亿元，同比增长80%～110%；柳工也表示，上半年实现销售收入约106亿元，同比增长30%。

    特别是三一重工2011年半年的经营业绩远超预期，2011年上半年公司实现营业收入303.63亿元，同比增长79.18%；实现归属于母公司净利润59.39亿元，同比增长106.57%。而挖掘机作为三一重工的主要产品，在整个行业大幅削减的情况下，三一重工销量却不断增长。上半年公司的挖掘机销售收入70.46亿元，同比大幅增长109.88%。进而使得其挖掘机所占市场份额排名从全国第五位，上升至全国第一位。同时三一重工的利润率远远高于行业水平，中报披露，上半年公司的综合毛利率为38.73%。在成本上升和竞争日趋激烈的情况下，三一重工能保持如此之高的毛利率，在行业乃至整个机械行业来说，都实属难得。同为一个行业，山推的毛利率只有14.34%。

    进入下半年，各类产品的销售下滑趋势仍未扭转。以挖掘机为例。2011年1～4月，挖掘机的月度销售量同比增长均为正数，其中增长幅度最大的出现在2月份，销售台数为2万台，增长幅度为136.7%。但是从5月份开始，挖掘机的销售开始出现负增长，同比下降幅度为15.4%，6月份延续这一下降趋势，同比下降14.6%。最新的数据表明，7月份挖掘机总销量为7665台，同比依然下降14.49%。一般来说，每年的七八月均为工程机械产品的销售淡季，但有关人士表示，估计到销售旺季的9月，回升也不会太大。