我国中小企业融资现状及制约因素分析

中国产业研究报告网讯：

    内容提要：目前，我国中小企业已超过1000万家，占全部注册企业数的99%，中小企业的资产总额和销售额在整个国民经济中占的比例也越来越高，中小企业的工业新增产值也占到了整个国民经济工业新增产值的76%以上，中小企业的总产值占到全国企业总产值的60%以上，而且全国75%的就业也是由中小企业提供的。随着我国产业结构的不断调整和国企改革力度加大，中小企业必将在我国的国民经济中起到越来越重要的作用，中小企业的不断发展壮大可以保持国民经济稳步健康发展，积累经济财源，增加就业，推动科学技术进步，发展国际贸易，出口创汇，中小企业在建立社会主义市场经济体制主体方面发挥着越来越重要的作用。

    改革开放以来，我国中小企业从无到有，迅速发展壮大，对我国经济的贡献越来越大。特别是1992年以来，中小企业逐渐成为我国经济高速增长的助推器。目前，我国中小企业已超过1000万家，占全部注册企业数的99%，中小企业的资产总额和销售额在整个国民经济中占的比例也越来越高，中小企业的工业新增产值也占到了整个国民经济工业新增产值的76%以上，中小企业的总产值占到全国企业总产值的60%以上，而且全国75%的就业也是由中小企业提供的。随着我国产业结构的不断调整和国企改革力度加大，中小企业必将在我国的国民经济中起到越来越重要的作用，中小企业的不断发展壮大可以保持国民经济稳步健康发展，积累经济财源，增加就业，推动科学技术进步，发展国际贸易，出口创汇，中小企业在建立社会主义市场经济体制主体方面发挥着越来越重要的作用。

     2012-2016年中国民间融资行业竞争格局与投资前景分析研究报告

    （一）我国中小企业融资现状分析 

    1 企业获得的银行信贷有限。银行信贷是中小企业赖以融资的主要外部渠道，但银行“惜贷”、“慎贷”现象严重，因此获得的信贷支持很少。现在金融业在金融危机的影响下，非常注重防范经营风险，特别是近年来物价指数的持续上升，通货膨胀压力加大，各家银行的信贷政策在国家宏观调控的指引下，只能将有限的贷款投向经营状况好、投资风险小、还款能力强的大中型企业特别是国有企业倾科。不少商业银行、城乡信用社提出了压缩货款小户的指令，这对中小企业的融资状况来说更是雪上加霜，生产经营举步维艰。据统计我国私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。放眼长三角——作为中国金融最活跃地区之一，这里拥有众多的中小型企业，同时这里也是中国信贷业最发达的区域，即便占据地利，身居长三角的中小企业依然难以在融资上有所突破。一些企业另辟蹊径，有的转向“地下钱庄”，高利借贷；有的投身海外资本市场，以缓解资金“贫血”，突破成长的“瓶颈”。中小企业的融资难已经严重阻碍了其正常的生产运行，融资现状与其对国民经济的贡献严重不相称。 

    2 资本市场进入门槛高。资本市场虽然是一个非常好的融资渠道，但是进入资本市场要经过管理部门繁锁的核准程序，而且时间非常长，这对中小企业来说，难度非常大，并不适合中小企业快捷灵活的经营特点。而且资本市场的监管者为了保护投资者的利差，往往只选择一小部分经营最好的企业上市，这不能解决大部分中小企业的融资问题。即使国家目前新建了中小企业板和创业板市场，也只能是解决少部分高新技术企业的融资问题。 

    （二） 造成我国中小企业融资现状的成因分析 

    1 中小企业自身机制的原因。中小企业在中国的发展，基本上都是家族式管理模式，做到一定规模后需要扩充资本金，需要由一个股东转化为多个股东，这时就需要建立股东制衡机制，也就是现代公司治理机制。但由于种种原因，大部分中小企业的法人治理结构不甚完善，也没有建立良好的现代公司治理机制，从而使得大多数中小企业会计制度不健全，财务管理水平低下，给银行等相关金融机构考察其真实经营情况和资信状况带来了难以想象的困难。 

    2 资本市场的原因。由于我国资本市场发育不完善，体制不健全，目前提供的筹资方式也只有债券、股票、金融机构信贷等几种。因此，相对于中小企业庞大的资金需求就显得捉襟见肘。从间接融资渠道来看，国有银行在确定信贷计划时，授信额度的绝大部分安排给了国有企业，中小企业很难从国有银行获得所需的借款支持。中小银行目前只有民生银行一家，即使加上信用合作社也难以满足中小企业巨大的融资需求。风险投资等行业发展还很不成熟，短时间内也无法发挥很大的影响。 

    3 信用缺失，担保机构缺乏。市场经济在一定程度上讲是信用经济，对于我国企业融资来说，在计划经济体制下，全民所有制企业占绝大多数，这时国家信用唱主角，曾经发挥良好作用，但最终造成低效和浪费的局面。改革开放后，各种企业不断涌现，并蓬勃发展。我国经济多种所有制齐头并进，国家信用逐渐退出，银行信用和商业信用取而代之。由于中小企业的信用缺失，令银行不敢对其提供资金支持。随着国有中小企业大规模改制的推进，中小企业逃废银行债务的现象愈演愈烈。 

    由于目前我国中小企业担保机制落后，缺少信用担保机构和评估中介机构，银行存在“慎贷”现象。我国目前严重缺少市场评估中介机构，银行对于申请贷款的中小企业既没有充分的时间也没有合适的渠道了解，从而造成银行对中小企业贷款审查等成本居高不下。