2009年1-5月中国棉纺行业分析

　　2009年1~5月份，受国家利好政策的影响，我国棉纺织行业投资大幅回升，产量增幅也略有增长，但出口市场仍然在萎缩。国内市场原料大幅上涨，但对纱布市场的传导作用还未显现，利润持续下降，降幅趋缓，利润率上升，全部从业人员减少的幅度逐步增大。

　　产量增速回升

　　据国家统计局统计，截止到5月底，我国规模以上棉纺企业累计纱产量为878.93万吨，同比增长9.02%；累计布产量为206.63亿米,同比下降0.86%。去年以来，纱布月产量逐布降低，且同比增速持续下滑。从今年1月开始，纱布生产再无法保持继续增长的态势，同比双双降为负数，纱的单月产量也降至最低。3月开始，纱布生产趋于平稳，月产量没有较大波动，同比增速也开始小幅回升，但仍低于去年同期水平，且布产量继续为负增长。目前7、8两月是棉纺行业的生产淡季，预计三季度的生产情况与二季度相比会有所下滑。

　　从我国纱产量大省的生产情况看，山东、浙江、湖北保持了与全国平均水平相同的增长态势，只有1月是负增长，其余各月均保持小幅增长，且3月以后逐步爬升。值得注意的是河南省去年以来一直保持着较高的增长速度，增大了产量基数，使得1月以来增速不得不明显下降，但与其他五省相比，仍然保持了较高的增长速度；福建省2月以来纱产量同比增长速度明显回升，超过其他大省10个百分点左右；江苏省的增长始终比较困难，一直在零点附近徘徊，5月略有好转。

　　今年以来，全国各省除湖北外，布产量始终为负增长，但湖北增长速度已连续3个月下滑。值得一提的是广东省自去年6月以来就一直是负增长，今年以来情况更加恶略。需要说明的是，在去年负增长的情况下今年仍然持续负增长，表明其产量始终持续下降。

　　投资大幅回升

　　据国家统计局统计，截止到5月底，棉纺织业累计完成投资248.34亿元，较上年同期增长4.13%。

　　从逐月的变化分析，2008年2~5月份的投资曲线是起伏较小的下降曲线，而2009年2~5月份是一条上升的直线，2009年5月累计投资增长4.13%，较上年同期增加了7.59个百分点，较上个月增加了8.81个百分点，投资已出现回暖的迹象。

　　从各地区的变化分析，截止到5月底，东部投资仍然处于下降的态势，其占比也进一步减少，中部和西部均有所增加，中部投资额已占全国投资额的33.49%，高于上年同期4.62个百分点，西部地区也在上年的基础上有所增加，改变了2008年西部地区投资额减少的趋势。

　　从主要省份的情况分析，山东投资呈现负增长，截止到5月底，投资占比较2008年同期大幅减少，减少了8.65个百分点；江苏改变了2008年减少的情况，投资额有所增加，占比也有所恢复；河南仍然延续了投资高速增长的趋势，同比达到了32.66%，占全国的比重也进一步提高，达到了15.77%；浙江跟山东一样处在减少的趋势，但下降幅度不大，基本持平。

　　出口持续下降

　　截止到5月底，我国棉纺织品及棉制服装累计出口237.07亿美元,同比下降12.51%，其中棉纺织品累计出口69.32亿美元，同比下降17.33%；棉制服装累计出口167.75亿美元，同比下降10.34%。从下图可以看出，去年6月我国棉制服装出口开始出现负增长，且月出口量一路下滑，尽管在今年1月左右略有好转，但春节后的5个月月出口量都明显低于历史水平，增长速度也一路下滑。受此影响，虽然去年下半年棉纺织品的出口仍有小幅增长，但是1月开始，下游外需减少的状态已如期传递到上游，且更加猛烈，棉纺织品出口至此无力保持增长，而是连续5个月为负增长，且同比下降速度都远远高于棉制服装出口的下降速度，接近-20%。

　　据海关统计，1~5月我国棉纱线累计出口20.22万吨，同比下降21.2%；棉织物累计出口24.03亿米，同比下降11.72%。今年1月以来，我国棉纱线出口量开始回升，但仍低于去年同期水平。坯布、色织布、牛仔布的出口并没能比去年下半年有所好转，尤其是5月份反而有进一步下降的趋势，直接下游产品印染布也没能逃脱出口持续下降的趋势。

　　今年以来五大市场皆出现了负增长。

　　欧盟市场：由于去年取消了配额，所以欧盟市场保持了一个较高的棉纺织品出口增长速度，但实际出口量却从去年9月开始下滑，增长速度也是一路下滑，到1月出口量基本上恢复了历史水平，但从同比增长速度来看则显示出了负增长。

　　美国市场：我国对美国的棉纺织品出口量一路下跌，1月出现负增长以来，增长速度持续下滑，3月时甚至低于同期欧盟市场的出口量，4、5两月仍没有好转迹象。

　　日本市场：我国棉纺织品对日出口量始终比较低迷，去年一直保持着较低水平的增长，今年则无力保持增长，同比始终为负数。

　　东盟市场：这个新兴市场在棉纺织品的国际贸易市场中所占比重越来越重要，虽然4月出口量达到了自去年7月以来的最高值，但同比仍为负增长，5月单月出口量又出现回落。

　　我国香港地区市场：我国香港地区从去年2月起即出现负增长，始终没有恢复，今年1月同比增速下降到最低点后，则难以恢复。截止到5月底，累计出口棉纺织品15.7亿美元，同比下降25.61%。

　　利润降幅趋缓

　　从2007年到2008年5月，全国棉纺织行业利润总额的增速是直线下降的，从2007年的42.72%降到2008年5月份的15.98%，2008年行业发展速度减缓，进入2009年利润总额开始下降，2月达到了最低，较上年同期下降了11.74%。春节期间，很多企业由于市场的需求下降，提前放假，有很多企业放假超过了1个月，到5月份，利润下降的趋势有所缓解，规模以上企业的利润总额下降了2.55%。

　　2008~2009年的主营业务成本增速较2007~2008年都大幅下降，开工的减少和原料平均价格较上年同期的下降，主要受三费增长等因素的影响所致。

　　2008~2009年的利润率较2007~2008年都有不同程度的下降，每年的2月份基本属于全年的最低期，但2009年2月较上年同期减少的幅度较大，减少了0.47个百分点，几乎是11月份的5倍、5月份的2倍。2009年的2月份相比其他年份而言是行业最困难的一个月份，到了2009年5月行业的利润率大幅上升，又开始重新回到以3%开头的时代。从主营业务和非主营业务来看，非主营业务利润下降了56.71%。

　　全部从业人员数从2008年5月开始就处于逐步下降的态势，且下降的幅度越来越大，企业不断地挖潜提高劳动生产率，以及有些企业关停限产是重要的影响因素。

　　市场形势严峻

　　原料市场：受国家高价收储和市场流通量减少的影响，棉花价格进入2009年开始缓慢上升，春节过后涨速加快，涨幅增大，3月底到4月初上涨速度最快，1吨328级标准棉几乎上涨了1000元，随着市场现有流通原料的减少，4月中旬始稳步上涨。为了满足棉纺织企业的用棉需求，5月22日国家开始抛售国储棉，进入7月份，抛售的国储棉成交的竞拍价格折合329级棉花达到了13100元/吨，成交的均价为12954元/吨，共计抛售了55.37万吨。

　　国内棉花价格快速上涨与国际市场的价差逐步拉大，截止到5月底，我国共计进口了56.67万吨原棉，同比下降45.03%，进口的均价为10041元/吨(含关税、增值税和港杂费)；根据1~6月份CotlookA指数的平均值折合人民币为10071元/吨，低于上半年329级棉花2314元/吨，低于国内抛储平均价格2883元/吨。

　　涤纶和粘胶短纤同样也是在春节过后2月中旬涨幅增大，涤纶短纤进入3月中旬受需求和供给影响开始小幅回落，4月初出现小幅反弹迹象，进入5月达到最高值9400元/吨又开始缓慢下降。

　　纱布市场：据中国棉纺织行业协会调研，春节过后，元宵节后大部分企业开工率在80%以上。企业反映，受添补商业库存的需要订单情况有所好转，到3月份的订单基本可以保障，因此这段时间纱线和坯布都有小幅上涨的趋势，但由于对后市的不看好，进入3月下旬价格再次下滑。从4月中旬始由于上游原来上涨带动的纱线价格也大幅上升，但坯布因下游外销单子不多，支持不大，而内销面料厂家库存压力增加导致上游量价下跌。进入4月初纱线价格趋稳，而坯布市场小幅回落再趋稳，之后都是平稳下跌的趋势。