2010年1-5月我国棉纺织行业经济运行情况分析

中国产业研究报告网讯:

    内容提示：2010年1-5月我国棉纺织行业规模以上企业11773家，较今年1-2月企业户数增加49家，较去年同期相比增长了约3%；其中亏损企业1459家，较去年同比下降了24.4%.

　　1-5月我国棉纺织行业规模以上企业全部从业人员平均数248.68万人，较今年1-2月增加了3.7万人，已基本恢复至2009年同期水平。这说明目前产销两旺的形势拉动了从业人员数量的增长，此外工资待遇的提高也是全部从业人员恢复的支撑因素之一。2010年1-5月我国棉纺织行业全员劳动生产率(按工业总产值计算)同比提高27.7%。

　　1-5月我国棉纺织行业规模以上企业出口交货值360.4亿元，同比增长29.2%，接近2008年同期水平；主营业务收入、利润总额和主营业务利润这三个指标值均达到近五年的同期最高水平。其中主营业务收入4471.3亿元，同比增长29.2%；利润总额206.6亿元，同比增长75.0%。

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　　1-5月我国棉纺织行业规模以上企业利润率为4.62%，高出纺织行业利润率约0.2个百分点，较1-2月利润率提高了0.3个百分点，较去年同期水平提高了1.3个百分点。从下图可以看出，自2007年5月至今棉纺织行业利润率形成了“V字”型上升过程，与我国整体经济形势较为一致。利润率提高的主要因素包括下游市场需求以及市场信心恢复带来的补库需求的拉动，此外今年上半年棉花原料市场涨价传导至纱线市场的速度快于往年，企业决策者对于棉花原料市场价格预期的正确判断也助推了利润率创下新高。

　　原料市场：本棉花年度国内棉花产量700万吨，已发放配额360万吨左右，预计2009/2010年度纺织企业用棉1100万吨，与我协会去年预测的用棉量基本相符。今年棉花市场的主要特点是：

　　(1)1月初329级棉花为15055元/吨，企业原料库存相对较高，市场成交缓慢，价格较2009年同期高位徘徊。从3月始市场变化明显，3月底价格达16355元/吨。4月企业库存增加，采购减缓，价格平稳上涨。5月中，尽管国家增发了80万吨进口棉花配额，但受印度棉禁运政策的影响，市场总体资源趋紧的形势加剧，棉价再次上涨达到17635元/吨。6月新疆棉运输速度加快，涨幅有所减缓。6月底至7月初国家宏观调控政策出台，继续增发80万吨配额(其中40万吨已发)，并制定了60万吨的抛储预案，并未缓解棉花价格的上涨之势，7月初价格达到了18500元/吨。

　　(2)国际棉花总体也呈现上涨趋势。自2月下旬迈进80美分/磅的关口之后，就再也没跌破这个价格，截止到6月已涨至95.7美分/磅，折合人民币16640元/吨(1%关税)、17122元/吨(滑准税)，已分别低于国内棉花价格1360元、880元。

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　　纱布市场：纱线在年初的1-2月平稳运行之后，受需求带动，价格随原料上涨而跟涨，与往年不同的是，没有出现明显滞后情形。4月随棉花原料平稳运行，5月下旬至6月中旬市场现货趋紧，价格再次大幅上升。据企业反映，上半年库存较上年同期下降，订单非常充足，尤其是纯棉纱线，涨幅最为突出。6月下旬市场再次趋于平稳，补库需求减少，成交气氛减弱。7月中旬市场出现逆转，企业接单数量减少，价格也在成交时出现一定幅度的让利。

　　坯布在1-2月两个月就稳定在一个价位上，没有任何变化，突然在3月初有了一个跳跃式的增长，之后持续稳步增长。进入4月又稳定在一个价位上，5月下旬受需求带动和上游纱线的推涨，大幅攀升，前期原料贮备丰富或坯布存货较多的棉纺织企业赢利较多，而现织现售或产业链短的单织厂则要承受原料成本的上升压力而赢利相对较少。色织布上半年的订单也非常充足，但由于纱价持续高位运行，而下游面料价格上涨受制，色织企业的利润可能会受一定程度的影响。坯布价格跟涨速度有一定的滞后期，但下降趋势紧跟棉花和纱线的步伐。

　　三大市场价格增幅对比：自2009年10月起至今，国内棉花、纱线和坯布市场价格一直呈现出明显上涨趋势，截止到7月22日，棉花、纱线、坯布价格涨幅分别达到37%、44%和31%。整体涨势大致分为四个阶段：阶段一，2009年10月至2010年春节前，棉花价格累计涨幅始终高于纱线价格涨幅；阶段二，春节后至4月初，纱线价格累计涨幅逐渐超过棉花价格涨幅；阶段三，4月份，棉花价格仍小幅上涨，纱线价格相对平稳；阶段四，“五一”节后至7月上旬棉花、纱线累计涨幅继续加大。最新价格情况：7月13日起棉花、纱线价格均出现调头向下的现象。下图中坯布市场价格走势与棉花价格走势较为相似,纱线价格跟涨较快。

　　由此可见，棉花和纱线的市场价格依靠市场供需关系的调节和双方心理预期的作用形成了互追互推的格局，后期走势将取决于多方面因素，包括国家相关部门的政策调控。

　　2010年上半年,我国棉纺织业面对复杂多变的国内外经济形势，在众多不确定因素的影响下取得了良好的开局，多数指标已恢复到2008年金融危机前的水平。但是拉动指标向好的利好因素仍存在较大的不确定性，首先，企业生产成本压力进一步增大，尤其是棉花价格持续走高，人工成本优势逐渐弱化，人民币升值将削弱出口企业的利润；其次企业出口接单已受到人民币汇率变化的风险及议价能力的制约，欧洲债务危机致使欧盟订单数量下滑，美国市场复苏略显无力，日本市场份额被东盟争抢，同时不断遭到国际贸易保护主义贸易摩擦的重击；第三，国内市场棉花、纱线价格上涨向下游市场传导受阻，服装行业CPI下降。
因此下半年的经济走势仍不明朗,整个行业处于恢复并向稳定增长过渡的关键时期。