2012年巴西钢铁产业发展状况

中国产业研究报告网讯： 

    内容提要：2012年第三季度，盖尔道的息税折旧及摊销前利润为10亿里亚尔，低于2011年第三季度和2012年第二季度的12亿里亚尔；息税折旧及摊销前利润率为11%，低于2011年第三季度的14%，也低于2012年第二季度的12%，原因是原材料成本的增长幅度超过了每吨钢材净销售额的增长幅度。

    作为“金砖五国”之一的巴西，凭借其资源优势，其钢铁企业的利润状况前几年普遍良好，众多国外钢铁公司纷纷在巴西投资钢厂和矿业。据全球钢铁协会发布的统计数据：2012年11月巴西284.4万吨，1-11月累计为3207.5万吨。

    资料来源：国际钢铁协会 

    但是，从日前盖尔道集团、巴西国家黑色冶金公司(CSN)、米纳斯吉拉斯钢铁公司(Usiminas)最近发布的第三季度财务业绩来看，其净利润同比大幅下降。同时，巴西国内的钢铁投资项目进展也不尽如人意，多家公司寻求合作伙伴以失败告终。巴西钢铁业发展似乎遇到了“瓶颈”。不过，2014年世界杯和2016年奥运会都将在巴西举行，这两项体育赛事对钢铁需求的拉动，将使巴西的钢铁业继续充满活力。 

    三大钢企第三季度净利润同比大幅下降 

    巴西最大钢铁企业盖尔道日前公布了2012年第三季度的财务业绩，净利润为4.08亿里亚尔，而2011年同期为7.13亿里亚尔，同比下降了43%。 

    2012年第三季度，盖尔道的钢材产品发货量为480万吨，比2011年第三季度少量减少；净销售额达到98亿里亚尔，比2011年第三季度增加10%，原因是每吨钢材的净销售额有所增长。2012年第三季度，盖尔道的息税折旧及摊销前利润为10亿里亚尔，低于2011年第三季度和2012年第二季度的12亿里亚尔；息税折旧及摊销前利润率为11%，低于2011年第三季度的14%，也低于2012年第二季度的12%，原因是原材料成本的增长幅度超过了每吨钢材净销售额的增长幅度。 

    CSN日前表示，由于商品销售成本上升，2012年第三季度公司的净利润同比下滑了86%至1.59亿里亚尔。CSN在一份提交给监管机构的文件中表示，第三季度公司的销售收入上涨了0.6%，为42.7亿里亚尔。第三季度，该公司售出了创纪录的160万吨钢材，比2012年第二季度增长了13%，比去年第三季度增长了35%。但与此同时，该公司的支出也在攀升。第三季度，该公司的商品销售成本比去年同期增长了23%，公司的毛利率降至27%，而去年同期的毛利率为41%。第三季度，CSN的息税折旧及摊销前利润同比下跌了37%，为10.76亿里亚尔。 

    Usiminas宣布，由于铁矿石销售疲软和增加的一次性开支影响了财务业绩，2012年第三季度该公司净亏损1.2465亿里亚尔，而该公司2012年第二季度净亏损8651万里亚尔，2011年同期则获得净利润1.5403亿里亚尔。 

    与2011年第三季度相比，2012年第三季度Usiminas的营业净收益为33.89亿里亚尔，增长了5.1%，但成本亦以同样的速度上升。这显示了在巴西出售更多产品的作用(在巴西，与进口产品比较，扁钢是以溢价出售的)，但扁钢的收益被高附加值产品产量上升的成本抵消。 

    由于采矿和钢铁生产单位的业绩令人失望，2012年第三季度Usiminas的息税折旧及摊销前利润为1.5亿里亚尔，同比下降了36%。2012年第三季度，Usiminas的销售费用和管理费用同比增长了约10%，导致该公司的亏损增加。一次性项目支出包括增加的运输合同费用，以及将应对突发事件的准备金增加一倍以上。 

    钢铁投资项目进展缓慢 

    由于巴西经济放缓、成本飙升和货币兑换率不利于里亚尔，该国的一些钢铁投资项目进展缓慢。 

    “巴西制造业因国外生产商的竞争而遭受了困难并在一定程度上有所缩减。”盖尔道首席执行官AndreGerdauJohannpeter称，“2012年巴西GDP的增长率将很小，只有1.6%。” 

    安赛乐米塔尔巴西公司表示，公司仍在等待更好的市场状况，以重新开始巴西产能扩建项目。该公司认为，巴西市场在步入2012年时展望还较乐观，但随着时间的推移发现其经济基础开始转差。该公司称：“一旦市场改善，我们将重新开始Monlevade长材厂、VegadoSul扁平材厂和图巴朗厂的扩建项目。” 

    受全球经济下滑和欧洲及美国经济脆弱的影响，安赛乐米塔尔巴西公司在2011年暂停了其12亿美元的Monlevade长材厂扩建计划。该计划最初打算将该厂的方坯年产能扩大一倍至240万吨，线材年产能从115万吨提高到230万吨，并预计2012年中期投产。另外，该公司在巴西南部的VegadoSul扁平材厂的扩建也宣布暂停。该公司原计划将该厂镀锌年产能在目前85万吨的基础上增加60万吨，冷轧板卷年产能在60万吨基础上增加70万吨。该公司之前还计划在图巴朗钢厂安装一座年产能350万吨的热带轧机。 

    不仅国外企业延缓了在巴西的钢铁项目，巴西国内公司的钢铁项目亦遇到困难。 

    巴西矿业巨头淡水河谷在巴西的钢铁项目遇到障碍。在全球经济危机和钢铁产能过剩的环境下，淡水河谷也没能找到愿意对其在帕拉州钢厂和圣埃斯皮里图州CompanhiaSiderurgicaUbu(CSU)钢厂进行投资的合作伙伴，两座钢厂价值总计94亿美元。 

    目前蒂森克虏伯正在努力出售其CSA板坯厂的股份(蒂森克虏伯占股73%，淡水河谷占股27%)，而投资者很难在同一国家对两个钢铁项目进行投资，因此愿意对CSU钢厂项目进行投资的投资者并不多。 

    世界杯和奥运会将拉动2013年钢铁需求 

    尽管对当前的行业形势不太满意，但多家钢铁企业对2013年巴西的钢铁行业前景表示乐观。 

    AndreGerdauJohannpeter日前表示，2014年世界杯和2016年奥运会将为巴西钢铁行业带来一剂亟需的强有力的兴奋剂。为了迎接这两项体育赛事，巴西需要建设机场、公路、宾馆这些改善物流和公共建设的基础设施，而且在巴西还有一些其他的基础设施建设，包括铁路延伸、大型水利工程等。 

    AndreGerdauJohannpeter透露，根据巴西钢铁协会的统计，两项体育赛事和相关的建设项目预计将在10年间带来大约800万吨的钢材需求。因此，这是钢铁消费量的一个重要增长点，不过来自于民用建筑的基础设施、开发和增长将带来更多的钢铁消费。 

    CSN日前也预测，受益于世界杯和奥运会的举办，2013年巴西钢铁需求将快速增长。此外，据CSN的商业总监LuizFernandoMartinez预计，在巴西政府的刺激方案下，钢材需求将伴随着白色家电、汽车和建筑行业的减税而增加。 

    安赛乐米塔尔亦看好世界杯和奥运会对巴西钢材需求的拉动作用，预计2013年巴西钢铁消费量将最少增长5%。安赛乐米塔尔称，由于这两项体育赛事的一些建设项目进度比预期缓慢，目前体育场馆和其他公共工程的用钢需求受到了抑制。因此，巴西的钢铁需求在一定程度上被延迟了，到明年将出现需求的大幅增长。初步预计，在2012年钢铁消费量基本处于停滞的情况下，明年巴西的钢铁消费量将增长5%~6%。