我国2012年P2P网络借贷市场状况分析

中国产业研究报告网讯：

    内容提要： 国内P2P市场的存在很大程度得益于个人经营消费贷款，以及个人投资理财的庞大市场需求。存在贷款融资需求的人群大致可分为大中企业、小微企业和个人三类。由于P2P平台上的借贷金额小，所以小微企业贷款很少涉及，较多的是个人经营消费贷款，也有些P2P开始了车贷业务。

    P2P（Peer to Peer ）网络借贷是指个体和个体之间通过网络实现直接借贷，国内通常称其为“人人贷”。P2P借贷平台主要为P2P借贷双方提供信息流通交互、信息价值认定和其他促进交易完成的服务，不作为借贷资金的债权债务方，部分P2P借贷平台事实上还提供资金中间托管结算服务。

    自2005年以来，以Zopa、Lending Club、Prpsper为代表的P2P借贷模式在欧美兴起，随后迅速在世界范围内推广开来、该模式被广泛复制，虽然总体市场规模不大，却表现出了旺盛的生命力和持续的创新能力。

    报告数据显示，截至2012年末，P2P贷款服务平台超过200家，可统计的P2P平台线上累计交易额将近100亿元，投资人超过5万人。若是加上尚未统计的P2P平台线下业务，其借贷余额和投资人数还将于此倍增。

    与传统金融行业相比，P2P行业基数规模并不大，但是年增长速度却超过300%，报告推测所有线上线下模式的P2P业务在2012年的累计借贷规模在500-600亿元之间。

    对于P2P发展速度如此之快，主要有以下几方面的原因：细分市场的需求，利润和成本空间的吸引，准入门槛较低且无特殊监管，互联网技术、数据挖掘技术和信用体系的必要支撑。随着客户互联网使用习惯的成熟和P2P平台自身实力的加强，该行业将继续“爆炸式增长”。

    国内P2P市场的存在很大程度得益于个人经营消费贷款，以及个人投资理财的庞大市场需求。存在贷款融资需求的人群大致可分为大中企业、小微企业和个人三类。由于P2P平台上的借贷金额小，所以小微企业贷款很少涉及，较多的是个人经营消费贷款，也有些P2P开始了车贷业务。

    对于公众关注的P2P平台是否涉及非法集资的问题，若是投资人与借款人实际上并没有直接接触，P2P平台跨越中介定位，先以平台的名义从投资人处获得资金（即使只存放在中间账户），再决定投资行为和进行资金分配，甚至挪作他用和非法占用，则有非法集资的嫌疑。资金转移是否先于投资行为的发生是其中判定的关键。 

    有学界和政策人士质疑P2P平台中专业放贷人与债权转让模式是否存在变相吸收公众存款的嫌疑，若是基于已形成债权债务关系的双方认可的价值交换，判定其为非法吸收公众存款未免过于简单粗暴。非法集资的概念往往和“不明确资金用途”以及“非法占有为目的”相关，这在正常的债权转让中并没有出现，通过专业放贷人账户的放贷总额、债权转让总额和流入资金总额的对比，可以粗略估计是否存在这两种行为，更为精确的核查则需要建立在更详尽的事实和数据基础上。

    P2P借贷的发展带来了新的监管忧虑和挑战，很难去预测什么是最佳的监管架构，同时主要的盈利平台也吸引了越来越多的资深投资人和机构投资者，他们和其他的平台可能会给投资者提供建议服务，这也引发了新的监管问题。监管机构和行业观察家并没有将系统性风险和降低纳税人负担作为重要的法律监管考虑，主要是因为P2P目前的市场容量较小，而且业内的公司有限。